Экономист Тамара Попова призывает воспринимать текущую конъюнктуру финансового рынка не как резко возросшие риски, а как неопределенность. Она также рассказала, что лучше в 2024 году: копить или тратить.

Январь любого года – самый лучший месяц для ревизии своих финансовых привычек. Начало года подходит для постановки целей, в том числе, на десятки лет вперед. В этом уверена доцент кафедры финансового рынка и финансовых институтов Новосибирского государственного университета экономики и управления (НГУЭУ), кандидат экономических наук Тамара Попова.

«Анализ расходов домохозяйств показывает, что каждый год в декабре происходит уменьшение свободных денежных средств населения и средств на счетах в банках, а в январе идут обратные процессы – пополнение вкладов физических лиц. Каждый из нас, глядя на данные о своих расходах в декабре, может объяснить это явление. И лучше, если восстановление финансовой дисциплины будет осознанным, а не паническим, – рассказала Сибкрай.ru Попова. – Я призываю воспринимать текущую конъюнктуру финансового рынка не как резко возросшие риски, а как неопределенность. Мы утратили иллюзию определенности, а каждое развеянное заблуждение увеличивает нашу долгосрочную устойчивость».

По ее мнению, прежде всего, нужно проделать большую работу: разделить свои траты на необходимые, на соответствующие ценностям, и на те, которые люди совершают, подвергаясь каким-то внешним воздействиям.

«Это сложно именно потому, что нерациональные расходы мы рационализовали. Никто не хочет быть неправым. Это нужно сделать со своими ежемесячными тратами и со своими финансовыми целями. Особенно важно обратить внимание: что сейчас сделано, чтобы обеспечить базовые потребности и ценности в пенсионном возрасте? Эта цель очень часто недофинансирована», – подчеркивает экономист.

Имея полную картину перед глазами, добавляет Тамара Попова, важно сейчас (то есть, заранее) определить, как действовать в случае неожиданного увеличения или уменьшения дохода.

«Здесь надо думать про реальный доход, то есть уменьшение фактически может быть в связи с резким ростом цен, – уточняет она. – Если принимать решения в моменте, скорее всего, когнитивные искажения победят, и ресурсы будут распределены на срочные задачи вместо важных. Важно также провести ревизию своих долгов, внимательно посмотреть на ставки. Если они ниже, чем сегодняшняя доходность по депозитам – досрочное погашение не принесет пользы».

Эксперт отмечает, что необходимо проанализировать свою систему управления рисками. Лучший вариант защиты, по ее словам, – это финансовая подушка безопасности. В идеале, она должна быть максимально ликвидной, доступной за один день. В условиях низкой ликвидности – это накопительный вклад. При текущих процентных ставках часть подушки может быть размещена на срочных вкладах. Желательно разбить на небольшие суммы и открыть вклады на разные сроки. Если подушки безопасности нет, продолжает экономист, – важно проанализировать свои главные страхуемые риски и подобрать инструменты защиты. Они позволят за небольшую сумму сформировать большую защиту. Но долгосрочно подушка безопасности выгоднее, поскольку покрывает абсолютно любой риск и не направлена на прибыль страховых компаний. Нужен план ее формирования. Только после этого можно рассматривать инвестиции, и только – как инструмент достижения понятных и значимых финансовых целей. Инвестировать «потому что это хорошо» – не очень логичный шаг, считает Попова.

 
«Именно цель, точнее, ее срок и важность, позволят принять самое главное инвестиционное решение, которое называется "распределением активов". Чем ближе цель, чем больше связана с вопросом выживания (жилье, здоровье), тем больше должна быть доля долговых инструментов. Простым языком – это вклады и облигации. Но для пенсионного планирования банковские вклады не подходят, они принесут отрицательную доходность с учетом инфляции. Здесь надо будет обратить внимание на фонды акций и сами акции, так называемые "долевые инструменты"», – поясняет она.

 
Попова уверена, что разные люди обладают разной способностью переносить убытки – это тоже влияет на распределение активов. А вот вопрос, какие именно активы покупать, менее важный.

«В условиях непредсказуемости нет правильного ответа. Использование аналитики из открытого доступа, скорее ухудшит, нежели улучшит качество ваших прогнозов. Для этой ситуации подходит "пассивное управление", которое в последние годы используется даже мировыми финансовыми гигантами, имеющими в штате лучших аналитиков планеты. Пассивное управление – это предположение, что рынок мудрее отдельных игроков, не надо с ним сражаться, а надо плыть по течению. Его направление показывают фондовые индексы. Сторонники пассивного управления составляют портфели в тех пропорциях, в которых компании представлены в индексе. Для российского рынка таким ориентиром является индекс Московской биржи», – поясняет экономист.

При этом она отмечает, что есть даже вариант «для ленивых» – чтобы не покупать каждую акцию отдельно и не отслеживать состав индекса, управляющие компании создают индексные фонды и берут эту задачу на себя. Однако, нужно учитывать, что акции и фонды, включая индексные, представляют собой рисковую часть портфеля, которая в норме время от времени приносит убытки.